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★《Money錢》2016年5月號NO.104特別報導
★小資族翻轉口袋深度的決勝之道







年領30萬股利、五年資產300％UP！
一次賺翻不可能，穩紮穩打、打造個人股倉，才是改變人生的王道！







想要創造財富，絕不是依靠每月的死薪水！
不管哪種投資，最怕的就是資金亂丟。
尤其是收入有限的小資族，辛苦賺來的錢，更不能貿然跟風。







理財部落客小樂的生存之道 / 小樂的生存之道粉絲頁 版主
公開他超過2,000個日子的股市心得。
從初生之犢不畏虎的幸運獲利、輕忽失誤的大挫敗，
到現在年收股利30萬、坐享資產穩定成長的喜悅。
賺得穩、賺得久，才是真實力。
跟著穩健至上的小樂老師，為自己開闢財富！







〈更多小樂老師的買股祕笈〉
★別急著吃棉花糖：延遲享樂是取得成功的最大關鍵。累積本金、厚植實力，才能有加乘效果。
★建立穩健的投資組合：分散股數、平衡持股比率、股息投入，即使面對風險，也不怕報酬率大損。
★數字會說話：毛利率、營業利益率、股東權益報酬率、負債比率，掌握關鍵數據、更了解標的物品質。
★當心投資心理誤區：投資絕對是場心理遊戲，想要克敵制勝，就要提自己別犯這些錯！

本書特色：
1.理財部落客小樂的生存之道／小樂：我的生存之道粉絲團第一本投資專書。
2.小樂老師的5年投資路全分享，不只有成功心得、更有失誤經驗。不要怕犯錯，下次才能更成功。
3.從投資流程、個股配置、案例分析、心理建設、資訊運用，完整公開，提供讀者最全面的買股學習。
4.特別公開8大產業10家公司投資組合及最值得投資100家觀察股，一起往財富之路邁進。

譯者介紹

〈作者序〉為什麼我要寫這本《買股翻身術》？







CHAPTER1 從跌跌撞撞中體悟 小樂老師的投資路
30 歲前的金錢記憶
初入股市叢林，被失誤擊潰！
為什麼會輸？發揮柯南與宅男的精神！
成為部落客，找出股市生存之道！
投資再進化：向大師取經
向葛拉漢學安全邊際／向巴菲特學經營者思維／向蒙格學多元思維模型／向彼得林區學生活選股








CHAPTER2 學習投資流程 改變人生的買股術存款利率試算表 excel
是投資？投機？還是賭博？
投資前不可少的風險意識
打造現金牛的資產組合
掌握成功關鍵的投資三要素
本金：先別急著吃棉花糖！／時間：投資人的好朋友！／複利：世界的第八奇蹟！
六原則挑選好公司股票
①疾風知勁草：長青樹原則！
②不懂的不碰：能力圈原則！
③誠實為上策：優良經營者原則！
④讓數字說話：財務穩健原則！
毛利率／營業利益率／股東權益報酬率／負債比率／自由現金流量
⑤寬廣的護城河：競爭優勢原則！
真正護城河優勢／常見的誤判護城河
⑥有福同享：股利分紅原則！
判斷買進股票的好時機
一般狀況／特殊情況
選對賣出的時機








CHAPTER3 配置與案例解析 投資計畫更成功
建立投資組合
最穩健的個股配置
核心持股／衛星持股
多頭與空頭的聰明配置
檢核你的投資組合
小樂老師的投資分享
?歷久彌新的需求：玉山金／第一金
?租賃業的績優生：中租-KY／裕融
?糧食與環保商機 生物農藥與地工膜：惠光
?民以食為天 食品油脂業：大統益
?從紡纖起家到多元控股：遠東新
?另闢蹊徑的航海王 航運業：F- 慧洋
?足下商機的催生者 運動休閒業：三芳
?與生活息息相關 廚衛設備業：櫻花








CHAPTER4 從心理到資訊運用 增加績效三部曲
首部曲：認識投資心理誤區
①聽取專家意見及預測市場／②後悔效應：千金難買早知道／③過度自信／④原賦效應：情人眼裡出西施／⑤從眾效應：追逐熱門商品／⑥頻繁進出市場／⑦自我歸因與事...

雪球股達人溫國信
專業投資人羅仲良

投資、投機或賭博?


鶯歌語言學校課程


關於投資與投機之間的關係，葛拉漢說：「投資是一種通過認真分析研究，有指望保本並能獲得滿意收益的行為。不滿足這些條件的行為就被稱為投機。」可知投資至少要「保本」，有滿意的收益更好！




至於「投機」則是伴隨著永久喪失本金的風險（當然也有機會賺得暴利），但這是投資者必須極力避免的！巴菲特則說：「投資的第一條準則是不要賠錢；第二條準則是永遠不要忘記第一條。」這番話也是在強調避免損失為投資者的首要任務。




而賭博則是更不可取！賭博就是個「零和遊戲」，甚至是「負和遊戲」：賭博當中的參與者，其利益是對立的，一人所得永遠等於另一人所失。換句話說在博弈的過程中，一定會產生贏家或輸家，變成輸家的機率往往遠高於贏家！




符合投資的行為是需要對於投資標的有所研究、風險較低，以賺取長期的穩定利潤為目的，這也是我認為最適合一般人的投資模式。不過，弔詭的是，許多人寧可選擇冒較高的風險從事投機行為，甚至是用賭博的方式拋出錢，也不願意分析研究好公司再買進長期持有。就我而言，細水長流的投資利潤比較能夠讓人夜夜安枕！我們要尋求的是投資的「正和遊戲」，也就是《用心於不交易》作者林茂昌先生所說的：「直接去思考你所投資的公司，對客人提供了什麼產品或服務，是否構成一個『客人滿意、公司賺錢』的循環！此即正和遊戲！」




投資前不可少的風險意識





「風險（Risk）」指的是遭受損失或損害的可能性，就投資而言，最重大的風險就是喪失本金和收益。因此我們在追求良好報酬率的同時，也要考慮本金虧損的風險。




由於風險存在著不確定性，即使最後的結果是符合你預期的報酬率，是否就能代表那是風險相對較低的投資組合？還是只是運氣使然的隨機致富？就像在晴天拿傘出來賣的人，結果遇到一場傾盆大雨，雖然他賣傘發了財，你認為這樣的結果是因為他的洞燭先機還是單純走運呢？




關於風險的認識，人們往往高估了自己，自認為能承受較高的風險去追逐高報酬率，但運氣不是一直都會站在投資人這一邊，若不事先去了解它以及可能的結果，投資人能否保有本金將面臨相當大的挑戰。套用中國人常說的一句話：「福無雙至，禍不單行。」你原以為一切最壞的情況都在預估之中，但下一刻更糟的狀況就出現了！再重述一遍巴菲特的話：「投資的第一條準則是不要賠錢；第二條準則是永遠不要忘記第一條。」如何了解風險並建立不賠錢的投資，是投資人必須謹慎思考的課題。＊賺得穩、賺得久，才是你的實力




我們從股票市場的泡沫事件，如2008 年次貸危機可知，再好的投資標的如果沒有足夠的風險意識，也會帶來最糟糕的結果。危機往往在當大眾認為某項事物風險極低，失去應有謹慎的時候出現，進而推高了投資的風險。




群眾貪婪的情緒與過度的樂觀導致付出過高的價格買入商品，最終高價無以為繼，只能是泡沫化的結果。因此，在投資前必須了解並認清風險所在，曉得投資人的情緒是否處在貪婪樂觀的興奮狀態，拒絕與之起舞，才有助於規避可能的投資風險。




了解風險及認清風險之後，問題又來了：投資時是否只要力求規避風險就好？但是規避風險的話，通常只能接受更低的報酬率。因此投資時我們希望做到的是在一定程度下控制風險，並獲取穩定的報酬率。巴菲特多年來一直維持良好的投資績效，他的原則就是在牛市時績效不要落後太多；在熊市時則保有一定的優勢。因此我們不常看到巴菲特的績效在牛市遙遙領先，反倒是在熊市時能賠得比...